Дипломная работа на тему: Венчурный бизнес и его развитие

Введение

Привлечение акционерного капитала в мелкие и средние частные компании как явление и процесс не было известно в постперестроечной России вплоть до последнего времени. Рынок свободного капитала у нас до сих пор еще не сложился, поэтому, собственно говоря, и привлекать-то пока особенно нечего. Таково, во всяком случае, мнение большинства мелких и средних предпринимателей в России. Большие надежды поначалу возлагались на иностранные инвестиции, но образ богатого простака-иностранца потускнел в сознании россиян где-то в начале 90-х годов, и на смену ему пришел другой - алчного транснационального "инвестора", заодно с государственными чиновниками скупающего на корню и за бесценок национальное российское достояние - алюминиевые и сталелитейные заводы, нефтяные месторождения и телефонные компании, леспромхозы, молокозаводы, косметические фабрики и типографии.

Активное проникновение на российский рынок иностранного капитала, сопровождающееся оттоком национального капитала за пределы страны, порождает множество проблем экономического, социального и психологического свойства. Между тем, интеграция российской экономики в мировое экономическое пространство - процесс необратимый. Принципы и этика цивилизованного бизнеса все глубже и глубже проникают в сознание российского предпринимателя и его повседневную деловую практику. К сожалению, история отечественного бизнеса насчитывает еще слишком мало лет, чтобы в России успел сформироваться новый тип бизнесмена, свободного от тяжкого наследия социализма и азарта периода дикого капитализма.

Государственная политика в отношении малого и среднего предпринимательства (собственно, как и бизнеса вообще) также пока еще далека от совершенства. Противостояние государства и общества больнее всего отзывается на тех, кто решился начать свое дело, зачастую на пустом месте, с нуля. Этим людям приходится жить и работать во враждебном окружении. С одной стороны - государство с его конфискационной налоговой политикой и коррумпированным чиновничеством, с другой - "братва", со своими, не менее категоричными методами. Ощущение незащищенности порождает у одних безверие и апатию, а у других, напротив, воспитывает характер и бойцовские качества - залог успеха любого начинания.

Неразвитость деловой инфраструктуры в России в сочетании с информационной непроницаемостью и пережитками многолетней изоляции страны от остального мира в сознании многих предпринимателей мешают увидеть, что в России сегодня уже работает новая финансовая индустрия - венчурный капитал.

"Венчурный" или "рисковый" капитал - малопонятный для подавляющего большинства россиян феномен. Его путают с банковским кредитованием или благотворительностью. Информации о характере и деятельности венчурных фондов и компаний практически нет, не считая нескольких путаных заметок в московских и петербургских изданиях. Российские поисковые системы в Internet дают всего пару-тройку ссылок на сайты, где так или иначе упоминается слово "венчур", которое при этом не перестает оставаться смутным и неясным.

Между тем, российский (по месту деятельности, а не происхождению) венчурный бизнес существует уже более 3-х лет. Немалый срок, если принять во внимание быстротечность перемен в бывшем Советском Союзе.[13]

Задачей данной работы является изучение особенностей работы венчурного бизнеса, особенно, что касается его развития в России и Свердловской области в частности.

Оглавление

- Введение

- Венчурный бизнес. Основы

- История возникновения и развитие венчурного бизнеса

- Первые шаги. США

- Венчурный бизнес в Европе

- Развитие венчурного бизнеса в России

- Источники венчурного капитала

- Направления инвестирования

- Венчурные фонды

- Организационная структура венчурного фонда

- Виды фондов

- Процесс работы венчурного фонда

- Мировые примеры построения моделей венчурной индустрии

- Сша - sbic the small business investment company

- Израиль Yozma

- Финляндия SITRA

- Китай

- Обобщение практики и рекомендации Организации Объединенных Наций по построению индустрии венчурного финансирования

- Российская модель создания венчурной индустрии

- Создание института развития венчурной индустрии

- Итоги первого года работы нового института развития российской модели

- Соотношение риск-доходность в рамках российской модели

- Инвестиционная деятельность венчурных фондов с участием ОАО РВК

- Перспективы развития ОАО РВК

- Взаимосвязи в основе инновационного развития и потенциальные риски

- Развитие венчурного предпринимательства в г. Екатеринбург и Свердловской области

- Общие сведения

- Представители рынка венчурного инвестирования г. Екатеринбург

- Свердловский венчурный фонд

- Финансово-промышленный венчурный фонд ВПК Заключение

- Список литературы

- Приложение

- Приложение

Заключение

Венчурное инвестирование является специфическим финансовым инструментом, призванным быть катализатором развития отраслей, характеризующихся высокой добавленной стоимостью и динамично растущими (новыми) рынками, к особенностям которого можно отнести следующие положения:

инвестиции производятся в обмен на долю акционерного капитала в компании на ранних стадиях ее развития;

инвестиции поступают в компанию (а не другим акционерам) и финансируют проект ее роста и развития;

задачей инвестора является обеспечение быстрого роста стоимости и капитализации бизнеса;

инвестор, становясь акционером, не требует залогового обеспечения своих вложений, принимает на себя все риски успешной реализации проекта наряду с другими акционерами, но при этом ожидает высокую доходность;

срок "пребывания" инвестора в компании - от 2 до 5 лет;

в дополнение к инвестициям компании используют опыт, компетенции и связи инвесторов;

Список литературы

1. Экономический словарь. <http://abc.informbureau.com/html/aaixodiue_aecian.html>

. Словарь экономических терминов. <http://www.bank24.ru/info/glossary/?srch=%С2%С5%СD%D7%D3%D0%СD%DВ%С9+%С1%С8%С7%СD%С5%D1>

. Справочник-словарь. <http://www.baurum.ru/alldays/?cat=reference_dictionary&id=1415>

. Южно-уральский Венчурный Инновационный Фонд "Инновации. Технологии. Развитие". Глоссарий <http://suvif.org.ru/glossary/>

. Редюшев А.А. начальник группы РФЯЦ-ВНИИЭФ (г. Саров Нижегородской обл.), Проблемы современной экономики, "Венчурный капитал и венчурный бизнес в России" N 3(11) Журнал "Проблемы современной экономики.

. "Венчурные инвестиции в России" Business.Rin.ru, <http://www.е-trustgroup.ru>

. "Венчурный бизнес", Бизнес - каталог бизнес статей, 07 Янв 2009, 8:56 http://senrongdd.com/?р=21

. Рыбачёк Екатерина "Венчурные фонды. Выбор современного инвестора", FinancialLawyer.ru, Информационное Агентство "Финансовый Юрист", 24.03.2009

. "Венчурный бизнес, основные моменты и понятия", (по материалам реферата Гулькина П.Г., Российский Технологический Фонд, "Введение в венчурный бизнес в России", более подробно с которым можно ознакомиться на сайте Российской Ассоциации венчурного Инвестирования (РАВИ )

10. Родионов И.И. "Венчурный капитал", Государственный университет Высшая школа экономики, Москва, 2005 год.

11. Родионов И.И., Дмитриев Н.Н "Модели формирования института венчурных инвестиций", журнал "Корпоративные финансы", №2(6)2008, стр.56.

. А.А. Вишняков " Венчурное инвестирование инновационных проектов".

. Павел Гулькин, Частный капитал, Национальная сеть бизнес-ангелов.

. Л.Ф. Шайбакова, О.В. Коршун По МАТЕРИАЛАМ Урало-Сибирской научно-практической конференции "Формирование инфраструктуры венчурного предпринимательства в г. Екатеринбурге"

15. "Свердловская область: программа поддержки предпринимательства в 2008г. выполнена", АЛЬЯНС МЕДИА <http://allmedia.ru/>, 17.03.2009

. Алексей Сташков: "Мы пришли не укрепляться, а работать", "Капитал клуб" №62 от 22.5.2007

. Николай Викторов "Венчурный бизнес Урала: оправданный риск", "Инвестиции <http://capital.ekburg.ru/633_0_0_0/>" № 14 весна 2007 <http://capital.ekburg.ru/605_0_0_0/>